5 de julho de 2012

Balanço do BCE atualizado

Graças ao contributo de blogues internacionais especializados nestas coisas da economia e das finanças, fomos informados pelo Sober Look dos novos números do BCE. Para aqueles que pedem mais impressão de dinheiro, pensem duas vezes:


3,1 triliões ou 3,1 biliões de euros, consoante o sistema adotado, é um número que dá que pensar.

Em comparação:
PIB português: 0,17 biliões de euros, ou 170 mil milhões
PIB alemão:     2,5 biliões de euros

Este súbito aumento do balanço do BCE deve-se sobretudo aos empréstimos concedidos aos bancos ultimamente.  1 Biliãozinho de euros (LTRO) em 3 meses.

E qual é o capital próprio do BCE?  85,7 mil milhões de euros.

O capital próprio do banco cobre apenas 2,7% dos ativos. É uma alavancagem de 40x.
Basta os ativos desvalorizarem 2,7% para que o BCE se torne insolvente.

Vejam:
Que moral tem o BCE para exigir aos bancos privados que obtenham rácios de 9 e 10% (não sabemos em rigor) conforme imposições dos acordos de Basileia III ?

Não podem haver dois pesos e duas medidas. É uma distorção que enfraquece a credibilidade do €.

Primeiro temos que dar o exemplo, e só depois é que se pode exigir. Pelos vistos aqui na Europa faz-se ao contrário.

Seria muito importante que o PS e já agora a Mário Soares tomassem conhecimento desta realidade, para que pensem duas vezes antes de pedirem mais BCE.

Tiago Mestre

9 comentários:

Sérgio disse...

Parece que já ultrapassamos o FED americano, isto para quem supostamente não está a imprimir é obra! Mas outra coisa nesse artigo me intrigou, está lá indicado que o BCE possui actualmente 14% das suas reserva em ouro, mas de onde veio esse ouro? Nunca me lembro de ouvir que tenham comprado ouro, devem por isso estar a contar com o ouro dos países membros, mas se assim for isso quer dizer que o ouro de Portugal, Itália, até da Alemanha já não é nacional mas sim faz parte das reservas do BCE! Será assim ou algo me escapa?

Tiago Mestre disse...

Sérgio, não sei, mas é plausível que seja o ouro dos países membros.
Cada Banco de cada país "pertence" ao BCE, logo é provável que o seu ouro entre nas contas deste..

Sérgio disse...

Sim Tiago, tens razão, encontrei o link abaixo, do banco de portugal onde isso está indicado.
Como o teu artigo referia, o BCE está a brincar com enormes alavancagens, se ele se torna insolvente, os "sócios" não ficam em boa posição...
www.bportugal.pt/pt-PT/OBancoeoEurosistema/SistemaEuropeudeBancosCentrais/BCE/GestaodeReservas/Paginas/default.aspx

vazelios disse...

Ontem vi uns 3 minutos duma entrevista com o Dr. Inseguro (e já foi muito tempo).

Não sei se a entrevista foi só disto, mas o que vi bastou-me:

O homem anda a propor um papel mais interventivo do BCE, como sabemos.

Ao que o jornalista responde que o BCE já anda a injectar e imprimir dinheiro.

Ao que o Dr. Inseguro responde com toda a clareza:

"Sim, tem pouco, mas aos bocadinhos! Medidas a vulso que não respondem aos problemas. Não sou a favor desse tipo de actuação. Sou a favor sim, dum conjunto de medidas mais alargadas, com maior robustez e clareza para dar mais confiança aos mercados. Um conjunto de medidas que por si só respondam aos desafios. O BCE tem de mostrar que está aqui para ajudar, sempre, e não para resolver problemas e tapar buracos"

Palavras para quê? Muitas perguntas deviam ser feitas depois duma resposta destas, mas temo que nenhuma seria respondida directamente.

Enfim!

Sérgio disse...

Mas Vazelios, tem de concordar que o discurso dele está bonitinho, soa bem ao ouvido, "conjunto de medidas... robustez...confiança aos mercados" e com isto se ganham eleições! :(

vazelios disse...

Sérgio concordo plenamente.

O que eles sabem mais é falar, de formas muito habilidosas de contornar perguntas. TODOS - Sem excepção. O maior deles todos era Socrates claro. Aagora basta estudar os metodos dele.

É realmente uma pena que é mesmo assim que se ganham eleições, como se ganharam em França, se bem que Sarcozy era pior que eu a Primeiro Ministro.

É como o Tiago diz, são jogadores de Poker!

O Vivendi resumiu muito bem esta demagogia e teatro todo a nível mundial.

Não se trata de crescimento mas sim de ver quem paga a conta. E já agora, adiar outras contas que possam aparecer. Porque lá está, há eleições para se ganhar no outro lado do atlantico.

Anónimo disse...

O problema não é a emissão de moeda, mas o facto se os estados estarem a financiar criminosos, sem limites , nem restrições, ao contrário dos países (suas vítimas). o resto e treta. Se querem " mercado", a sério, deixem-nos falir e usem o dinheiro directamente nas economias . tudo o retso são balelas para justficar aumento d e impostos reduções salariais e de garantias. jsf

Paulo Monteiro Rosa disse...

http://omniaeconomicus.blogspot.com.br/2012/03/eficacia-dos-emprestimos-de-longo-prazo.html

Os dados são actualizados semanalmente.

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2012/html/fs120704.pt.html

Últimos dados de 4 Julho. Próxima actualização dia 11 Julho

Paulo Monteiro Rosa disse...

Sim, Tiago. O ouro está no balanço do BCE. As nossas 382,5 toneladas estão contabilizadas no balanço do banco de Portugal e do BCE.

O BCE é qualquer coisa parecida com um balanço consolidado. Mas não é igual...

Eu tenho gráficos sempre actualizados na Bloomberg. E se repararem no gráfico 4 (o último) há uma relação entre o EUR/USD e o rácio balanço do FED/BCE. E faz todo o sentido...

http://omniaeconomicus.blogspot.com.br/2012/03/eficacia-dos-emprestimos-de-longo-prazo.html